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金牌理财室直播回顾笔记 新实体经济下的Pre-IPO主题型投资有怎样的历史机遇?

2017-09-14 17:03 编辑:dd   作者:未知 对此文章感兴趣的有:

新实体经济,简言之就是有效满足客户真实需求、科技含量高、容纳现代人才就业、生态环保可持续发展的新型经济形态。

2017年加快IPO仍是证监会工作重点。2017年上半年A股IPO达到246家,高于2016年同期的61家的水平,增长303%,融资规模1255亿元,明显高于2016年同期的288亿元,增长336%。

王葳女士指出,从整体的回报率上看,以IPO发行价计算,VC/PE机构平均退出回报率出现显著增长。2017年一季度共79家具有VC/PE背景的中企上市,共234家VC/PE机构基金实现账面退出,合计账面退出回报214.56亿元,平均退出回报率为4.13倍,环比上升92.53%!

中国的股权投资实际上从是2000年开始发展的,经历了2005年的中小板的开板、2010年创业板开板、以及2016年开始IPO加速等几个比较好的机会。

以前可能股权投资10个项目,里面只有一个两个或者上市,但是上市之后回报倍数也比较高,比如说10倍左右,但是目前10个项目里面可能有5到6个上市,每个项目可能5倍的收益,整体下来,虽然单个项目可能回报下降,但是整体回该是上升了。

按照目前的进程来看的话,以前的平均上市,从报材料到拿到批文,平均的周期是2.5年到3年的。而目前看,应该会缩短到1到1.5年。

1、 一级市场的投资一般维持在市盈率13倍左右,二级市场各行业最新的市盈率中位数平均值为51倍,中小板和创业板更高。不考虑企业成长性的状况下,一二级市场基础市盈率差在3倍(一般是在2-5倍之间)。截至2017年5月3日,总计有281家公司自2016年上市满3个月,其股价平均比发行价上涨234.7%,最高的涨幅达到惊人的907.4%。

在2005年股市触底时,仍有一些企业保持着100%的涨幅,例如G天威(600550)涨幅189%、洪都航空(600316)涨幅104%、航天电器(002025)涨幅104%。可以看出,军工板块/制造业/交通运输等板块在股市不好时表现出的非比寻常的抗跌性。

从沪深以及创业板中二级市场主要行业的市盈率来看,高端制造业、军工行业、医药医疗行业、新材料行业、轨道交通行业等市盈率较高,应当重点布局。

截止今年7月份,中国上市公司共有3326家,占整体中国中小企业的比例在百分之十几左右,规模较小。所以可申报IPO的公司从规模角度来看应该还是很多的。但对于这些Pre-IPO公司有一定的筛选难度,需要专业的投资机构从法律财务运营、行业发展空间、公司的成长性等方面尽职调查。

现如今的IPO的提速,有助于将股市融资功能助力实体经济发展,也为投资者带来了更多的投资机遇;投资者可以选择专业的机构去把握未来,布局IPO加速的黄金时代,赢在下一个5年。


 

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